盈利转为大幅亏损海马汽车被质疑“洗大澡”

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来源：投资者网时间：2023-05-24 13:06:05

《投资者网》丁琬璎

(资料图片仅供参考)

海马汽车股份有限公司（以下简称“海马汽车”, 000572.SZ)）于4月底发布年报后，深交所于5月11日发送问询函，针对相关经营业绩提出质疑，认为或存在“洗大澡”可能。

年报显示，2022年，海马汽车营收23.77亿元，同比增长34.87%，而归母净利润则为亏损15.74亿元，相对于上年同期盈利1.12亿元，由盈利转为大幅亏损。

年报发布后收问询函

官网显示，海马汽车创始于1988年，目前已形成集研发、生产、销售、服务、物流、金融等为一体的现代化汽车集团，致力于中国民族汽车工业的发展。

Wind数据显示，其主营业务为汽车制造及服务。

4月29日，该公司发布的2022年财报显示，2022年，公司实现营业收入23.77亿元，同比增长34.87%；归母净利润-15.74亿元，上年同期为1.12亿元，由盈利转为大幅亏损，扣非净利润亏损也超16亿元。

其中，汽车制造及服务占比78.35%，毛利率为-2.44%；房地产开发业务占比为16.54%，毛利率为59.65%；其它业务占比为5.11%。此外，2022年海马汽车境内销量3120辆，同比下降85.32%，境外地区销量21272辆，同比增长157.53%。

江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔表示，“海马汽车总体发展变好还需要时间，从公司2022年年报来看，利润主要来自房地产业务，汽车业务对公司的贡献度较低。”

谈及业绩大幅转亏，海马汽车表示，自2017年以来，公司全面收缩聚焦，承受了阶段性的调整阵痛。与此同时，近年来客观不利因素的连续影响，也对公司生产经营造成较大不利影响。此前，海马汽车在业绩预告中表示，对存在减值迹象的资产进行减值测试，计提资产减值准备约3.5亿元，此外部分在研项目终止研发，研发支出费用化约4.1亿元等。

海马汽车大幅亏损的2022年业绩也引起了监管层的关注。

根据5月11日公告，深交所对海马汽车2022年年报下发问询函，问询内容主要集中在公司经营业绩、相关资产计提大额减值是否符合《企业会计准则》规定，是否存在不当盈余管理或“洗大澡”的情形等。

具体来看，根据年报，因研发项目停止导致研发设备、模具闲置，因业务缩减导致现有产能过剩，海马汽车对原已资本化的研发支出、固定资产、无形资产进行减值测试，当期计提研发支出减值准备4.2亿元，固定资产减值准备1.83亿元，无形资产减值准备2.12亿元，合计8.15亿元，占当期净利润的51.75%。对此，深交所要求海马汽车说明对相关资产计提大额减值是否符合《企业会计准则》规定。

此外，根据年报，海马汽车在2022年递延所得税资产冲回3.69亿元，原因为“累计以前年度未弥补亏损较大，根据2023年至2027年发展规划纲要，测算以前年度未弥补亏损未来税务利润仅能转回3.52亿元，无法完全弥补2022年末累计以前年度未弥补亏损额”。

针对上述情况，深交所要求公司说明冲回递延所得税资产的依据是否充分、合理，持续经营能力是否存在重大不确定性。

缘何被质疑“洗大澡”？

那么问题来了：海马汽车缘何被质疑“洗大澡”？

分析人士认为，“洗大澡”在财务系统中被归属于利润操纵手段的一种，但方向是相反的。即把未来期间的费用提前到本年度确认，将净利润向巨额亏损的方向操纵，以便为接下来的业绩提升做准备。

财务领域的专业人士指出，企业在财务状况上进行“洗大澡”，一般出现在企业管理层变更的时候，或者一些业绩比较差的上市公司，为避免退市风险，会倾向于在前一年产生大幅亏损，为后续盈利做准备。无论从哪个角度来说，企业“洗大澡”的目的都是为了下一年份呈现出高效收益。

2022年海马汽车毛利率同比下降12.26%，境内外销量同比下降85.32%，境外销量同比增长157.53%等数据变化较大，基于此，再加上海马汽车近期的一些战略变动，才使得深交所开始怀疑海马汽车有要“洗大澡”的可能。

在过去三年中，除了2021年取得了1.1亿元的净利润外，海马汽车仍呈现亏损状态，且亏损额度均超过了10亿元。在海马汽车的2022年年报中，营收23.77亿元，同比增长34.87%，归母净利润亏损15.74亿元，同比下降1509.77%。

数据显示，2016年海马汽车的年销量近22万辆，之后一直处于下滑态势。在财务方面，2017年海马汽车亏损金额达9.94亿元，2018年这一数据达到16.37亿元。2019年海马汽车通过卖房等手段实现扭亏为盈，但汽车业务仍较为疲软。

专业人士认为，当前“洗大澡”这种做法很难被量化为财务造假，也无法从表面行为上定义为财务违规和违法，对于海马汽车2022年的财务数据是否是“洗大澡”，最终的监管权还在于深交所等相关监管部门。

海马汽车董秘刘锐曾向媒体表示，“公司经营是合规的，并不存在相关财务操作不合规的情况。深交所对公司年报相关状况进行问询，我们会按规定对监管部门的质疑进行回复。”

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